Prehliadané riziko investovania. Silné euro môže vymazať časť ziskov a obrať Slovákov o výnosy

Na finančných trhoch sa bežným ľuďom v aktuálnom roku darilo. Potvrdzuje to najnovšia Správa o finančnej stabilite od Národnej banky Slovenska (NBS). Od začiatku roka do 12. mája 2025 dosiahlo priemerné nominálne zhodnotenie aktív v druhom pilieri dvanásť percent, v treťom pilieri jedenásť percent a v domácich podielových fondoch deväť percent.

Najvyššie zisky v druhom pilieri pramenia z narastajúceho zastúpenia pasívnych fondov, ktoré replikujú vybrané akciové indexy a profitujú z nízkych poplatkov. Naopak, podielové fondy sú prevažne aktívne spravované a charakterizujú ich vyššie poplatky. Hoci zásahy portfólio manažérov dokážu zmierniť poklesy v krízových obdobiach, z dlhodobého hľadiska väčšinou prinášajú nižšie výnosy než pasívne riadené indexové fondy. Len máloktorý manažér totiž dokáže trvalo prekonávať trh.

Akcie ako jediná zbraň proti inflácii

Ziskovosť podielových fondov sleduje aj Index slovenského investora od spoločnosti WOOD & Company. Tento index vychádza z údajov stovky najväčších podielových fondov, ktoré sú členmi Slovenskej asociácie správcovských spoločností a predstavujú primárnu voľbu pre väčšinu ekonomicky aktívnych ľudí. Index porovnáva zhodnotenie finančných prostriedkov voči inflácii a sú preň k dispozícii údaje od začiatku roka 2017 do prvého kvartála 2025.

„K 31. marcu 2025 bola hodnota Indexu slovenského investora evidovaná na úrovni 130,01. Investor, ktorý má zainvestované finančné prostriedky v podielových fondoch, tak dosiahol od začiatku roka 2017 kumulovaný výnos 30,01 percenta,“ priblížila Eva Sadovská, analytička WOOD & Company. Problematické však je, že v rovnakom časovom období kumulovaná inflácia dosiahla až 44,8 percenta, čo znamená, že zhodnotenie investovaných peňazí nedokázalo prekonať celkový rast cien.

Pri detailnejšom pohľade je zrejmé, že infláciu dokázali prekonať jedine akciové fondy, ktorých hodnota v sledovanom období stúpla o 80,6 percenta. Realitné fondy dosiahli zhodnotenie 34,0 percenta, zmiešané 17,1 percenta, fondy krátkodobých investícií 8,9 percenta a dlhopisové fondy 2,0 percenta.

Riziko devízového kurzu